Vix Stimmungsindikator Forex

Der Volatilitätsindex: Lesemarktsentiment Der Chicago Board of Options Exchange (CBOE) erstellt und verfolgt einen Index als Volatility Index (VIX), der auf der impliziten Volatilität der SampP 500 Index-Optionen basiert. Dieser Artikel untersucht, wie die VIX als konträrer Marktindikator verwendet wird, wie institutionelle Stimmung von der VIX gemessen werden kann und warum ein Verständnis der VIX dazu neigt, lange und kurze Puts zu begünstigen. (Einen umfassenden Überblick über die Optionen finden Sie in unserem Tutorial.) Messen von Marktbewegungen Seit mehr als 100 Jahren versuchen Investoren, große Marktteilnehmer und Institutionen an den Aktienmärkten zu messen und zu verfolgen. Nach dem Fluss der Mittel aus diesen riesigen Pipelines kann ein wesentliches Element der Investition Erfolg sein. Traditionell suchen kleinere Investoren, um zu sehen, wo Anstalten ansammeln oder Anteile verteilen und versuchen, ihre kleinere Skala zu verwenden, um vor der Spur zu springen - das VIX zu überwachen ist nicht so viel über Anstalten, die Anteile kaufen und verkaufen, aber ob Anstalten versuchen, ihre Mappen abzusichern . Es ist wichtig, sich daran zu erinnern, dass diese großen Marktbewegungen wie Ozeandampfer sind, die sie viel Zeit und Wasser benötigen, um Richtung zu ändern. Wenn Institutionen denken, dass der Markt bärisch wird, können sie nicht schnell den Bestand entladen, sie kaufen Kaufoptionskontrakte und verkaufen Kaufoptionskontrakte, um einige der erwarteten Verluste auszugleichen. Die VIX hilft, diese Institutionen zu überwachen, weil sie sowohl ein Maß für Angebot und Nachfrage nach Optionen als auch ein putcall Verhältnis ist. Ein Optionsvertrag kann aus intrinsischem und extrinsischem Wert gebildet werden. Intrinsischer Wert ist, wie viel Aktienkapital zur Optionsprämie beiträgt, während extrinsischer Wert die Menge des gezahlten Geldes über dem Aktienaktienpreis ist. Extrinsischer Wert besteht aus Faktoren wie Zeitwert, der die Höhe der Prämie bis zum Verfall bezahlt wird, und implizite Volatilität, die, wie viel mehr oder weniger eine Option Prämie schwillt oder schrumpft, je nach Angebot und Nachfrage nach Optionen. Wie bereits erwähnt, ist die VIX die implizite Volatilität der SampP 500 Index-Optionen. Diese Optionen verwenden so hohe Streik Preise und die Prämien sind so teuer, dass nur wenige Privatanleger sind bereit, sie zu nutzen. Normalerweise werden Einzelhandelsoptionsanleger für einen weniger teuren Ersatz entscheiden, wie eine Option auf die Spyders SPY, die ein Exchange Traded Fund (ETF) ist, der den SampP 500 verfolgt. Wenn Institute bärisch sind, werden sie wahrscheinlich Puts als Form kaufen Portfolio-Versicherung. Der VIX steigt aufgrund der gestiegenen Nachfrage nach Puts, aber auch schwillt, weil die Erhöhung der Put-Optionen zu einem Anstieg der impliziten Volatilität führen wird. Wie jede Zeit der Knappheit für jedes Produkt, wird der Preis höher steigen, weil die Nachfrage drastisch übertrifft Versorgung. Mantra Maxims Eines der frühesten Mantras Investoren lernen in Bezug auf die VIX ist Wenn die VIX ist hoch, seine Zeit zu kaufen. Wenn der VIX-Wert niedrig ist, schauen Sie sich unter Abbildung 1 an, um verschiedene Unterstützungs - und Widerstandsbereiche zu identifizieren, die während der gesamten VIX-Geschichte existiert haben, die auf ihre Erstellung im Jahr 1997 zurückgeht. Beachten Sie, dass der VIX einen Unterstützungsbereich nahe dem 19-Punkte-Niveau früh etabliert hat In seiner Existenz und kehrte es in den vergangenen Jahren zurück. Unterstützungs - und Widerstandsgebiete haben sich im Laufe der Zeit auch im Trendmarkt 2003-2005 entwickelt. Wenn der VIX den Widerstandswert erreicht, wird er als hoch angesehen und ist ein Signal, um Aktien zu erwerben, insbesondere solche, die den SampP 500 widerspiegeln. Support-Bounces deuten auf Marktoberteile hin und warnen vor einem möglichen Abschwung im SampP 500. (Nähere Unterstützung Und Widerstands-Konzepte in der Unterstützung Ampere Widerstand Grundlagen.) Abbildung 1 HighLow Geschichte der VIX Vielleicht ist der wichtigste Leckerbissen aus Abbildung 1 die elastische Eigenschaft der impliziten Volatilität. Eine schnelle Analyse des Diagramms zeigt, dass der VIX zwischen einem Bereich von ungefähr 18-35 die Mehrheit der Zeit springt, aber Ausreißer so niedrig wie 10 und so hoch wie 85 hat. Im Allgemeinen geht das VIX schließlich zum Mittel zurück. Das Verständnis dieses Merkmals ist hilfreich, genauso wie die VIXs gegensätzliche Natur Optionen helfen kann, Investoren bessere Entscheidungen zu treffen. Auch nach der extremen Baisse von 2008-2009 rückte der VIX wieder in den normalen Bereich. Optimierungsoptionen Wenn wir das oben erwähnte VIX-Mantra im Kontext der Optionsinvestition betrachten, können wir sehen, welche Optionsstrategien für dieses Verständnis am besten geeignet sind. Wenn die VIX ist hoch, seine Zeit zu kaufen sagt uns, dass die Marktteilnehmer sind zu bearish und implizite Volatilität hat Kapazität erreicht. Dies bedeutet, dass der Markt wahrscheinlich bullish und implizite Volatilität wird wahrscheinlich zurück in Richtung der Mittelwert. Die optimale Optionsstrategie ist delta-positiv und vega-negativ, d. h. Short-Puts wäre die beste Strategie. Delta positiv bedeutet einfach, dass, wenn die Aktienkurse steigen, so auch der Optionspreis, während negativ vega in eine Position, die von fallender impliziter Volatilität. (Um mehr über Optionen zu erfahren griechen, siehe Kennenlernen der Griechen und Verwendung der Griechen, um Optionen zu verstehen.) Wenn die VIX niedrig ist, schauen Sie unten unten sagt uns, dass der Markt zu fallen und die implizite Volatilität wird hochfahren . Wenn implizite Volatilität erwartet wird, um zu steigen, ist eine optimale bärische Optionsstrategie delta-negativ und vega-positiv (d. H. Long-Puts wäre die beste Strategie). Derivate während der Entkopplung Während es selten ist, gibt es Zeiten, wo sich die normale Beziehung zwischen dem VIX und dem SampP 500 ändert oder entkoppelt. Abbildung 2 zeigt ein Beispiel der SampP 500 und VIX Klettern zur gleichen Zeit. Dies ist üblich, wenn die Institutionen sind besorgt über den Markt überkauft werden, während andere Investoren, vor allem die Retail-Publikum sind in einem Kauf oder Verkauf von Raserei. Dieser irrationale Überschwang kann Institutionen haben, die zu früh oder zur falschen Zeit absichern. Während Institutionen falsch sein können, sie arent falsch für sehr lange daher, eine Entkopplung sollte als eine Warnung, dass der Markttrend ist bis zur Umkehrung. Abbildung 2 SampP 500 vs. VIX Schlussfolgerung Der VIX ist ein konträrer Indikator, der nicht nur Investoren bei der Suche nach Tops, Bottoms und Flaps im Trend hilft, sondern ihnen eine Vorstellung von großen Marktteilnehmern vermittelt. Dies ist nicht nur hilfreich bei der Vorbereitung von Trendveränderungen, sondern auch, wenn die Anleger entscheiden, welche Option Hedging-Strategie für ihr Portfolio am besten geeignet ist. VIX: Volatilitätsindexindikator Im Jahr 1993 führte die Chicago Board Options Exchange (CBOE) den VIX-Index ein Erwartungen und kurzfristige Volatilität in Bezug auf die SampP 100 und Optionen Preise. Seither gilt der VIX-Index (oft als Furchtindex bezeichnet) als führendes Barometer für die Beurteilung der Anlegerstimmung und der Volatilität der US-Märkte. Zehn Jahre später, 2003, in einer gemeinsamen Anstrengung zwischen dem CBOE und Goldman Sachs, wird die Berechnung des VIX aktualisiert, um die erwartete 30-Tage-Volatilität unterschiedlich zu messen. Es basiert nun auf dem amerikanischen SampP 500 Index (SPXSM), der der Maßstab für US-Aktien ist. Die erwartete Volatilitätsschätzung wird mit dem gewichteten Durchschnitt der SampP 500s Call - und Put-Optionen berechnet. Diese neue Methodik, die ein Portfolio von SPX-Optionen Exposition gegenüber Volatilität repliziert, hat sich zu einem Standard-Handel Praxis in den Finanzmärkten und Forex-Markt. Am 24. März 2004 führte die CBOE den ersten Futures-Kontrakt auf der Basis des VIX-Index ein, der auf dem Markt gehandelt werden kann. Zwei Jahre später, im Februar 2006, startete die CBOE Optionen auf Basis des VIX-Index. In weniger als fünf Jahren hat der Handel mit Optionen und Futures auf Basis des VIX-Indexes mehr als 100.000 Kontrakte pro Tag erreicht. Wenn der VIX-Indexstand hoch ist, sind die Aktienmärkte instabil, nervös und sehr volatil. Das Wichtigste ist nicht die Ebene des Index, sondern seine Variation. Die Märkte sind pessimistisch, wenn der Index steigt und umgekehrt, sie sind optimistisch, wenn sie abnimmt. Copyright copy2009-2017 forex-central. net Alle Rechte vorbehalten Warning Site Map